Акции государственного банка ВТБ на Московской бирже опустились до минимальных уровней за последние два десятилетия. За сессию бумаги падали двузначными процентами; в отдельные дни котировки достигали исторического минимума около 60,3 рубля за акцию и закрывались в районе 65 рублей. С начала года капитализация банка сократилась примерно на 10%, а по сравнению с уровнями на 1 января 2022 года акции подешевели примерно на 73%.
Динамика и масштабы потерь
Относительно «народного IPO» 2007 года стоимость акций ВТБ упала более чем на 90%. По денежным показателям это сопоставимо с триллионными потерями рыночной стоимости. Банк, имеющий около 35 трлн рублей активов и порядка 8,3 трлн рублей вкладов физлиц, в первый год полномасштабного конфликта зафиксировал крупный чистый убыток — порядка 667 млрд рублей; позднее деятельность вернулась к прибыли, в прошлом году чистая прибыль составила примерно 501 млрд рублей.
Факторы давления на акции
На котировки давит переоценка финансового сектора в условиях высокой ключевой ставки и ожиданий её длительного сохранения. Руководство банка анонсировало, что дивиденды по результатам года будут ниже 50% чистой прибыли, а также рассматривается допэмиссия акций на сотни миллиардов рублей для пополнения капитала.
Качество кредитного портфеля и системные риски
Доля проблемных кредитов в балансе ВТБ выросла почти в полтора раза и достигла порядка 14,2%, что существенно превышает средний уровень по банковской системе. В целом по сектору около 10% корпоративных кредитов уже классифицируются как сомнительные, а в некоторых организациях этот показатель достигает 15%. Рост неплатежей по займам, в том числе по кредитам, выданным под проекты, связанные с военной продукцией, усиливает давление на прибыльность и капитал банков.
Последствия для населения и скрытые риски
Число физических лиц, оформивших банкротство, увеличилось примерно на треть за год и превысило полмиллиона. Около 13 миллионов россиян имеют три и более активных кредита одновременно. Банки во многом используют реструктуризации и государственную поддержку, чтобы смягчить видимые последствия ухудшения портфелей, но это может маскировать истинный масштаб проблем и повышать риск системного кризиса.
Экономисты и аналитики отмечают, что расходы кредитных организаций на обслуживание связанных с конфликтом обязательств увеличивают уязвимость финансовой системы и повышают вероятность резкого ухудшения ситуации при дальнейшем усилении оттока средств и роста неплатежей.
