Банк России планирует с 2027 года начать реформу регулирования субординированных инструментов — долговых бумаг, которые банки используют для поддержки капитала. Документ с предложениями опубликован для общественных консультаций.
Цель реформы
Главная задача инициативы — повысить устойчивость и автономность банков в кризисных ситуациях, чтобы снижать частоту обращений институтов к регулятору за послаблениями при ухудшении капитализации.
Основные предложения регулятора
- Повысить триггер списания и конвертации по «вечным» субордам с 5,125% до 6,5%.
- Ввести обязательную приостановку выплаты и начисления процентов по таким облигациям, если любой из нормативов достаточности капитала опускается ниже порогов: Н1.1 < 7,5%, Н1.2 < 9% или Н1.0 < 11%.
- Запретить системно значимым кредитным организациям выпуск субординированных облигаций типа Т2; при этом по субордам типа АТ1 регулятор готов отказаться от обязательной бессрочности и установить минимальный срок в 10 лет.
- Поднять предельную ставку для инструментов с плавающим купоном до «ключевая ставка + 10 п.п.» (ранее максимум был «ключевая ставка + 5 п.п.»). Для субордов с фиксированной ставкой пока сохраняется текущий предел — 15%.
Изменения ориентированы на перераспределение рисков и повышение привлекательности субордов для инвесторов при одновременном снижении вероятности вмешательства регулятора в работе банков при временных проблемах с капиталом.
Документ опубликован для общественных консультаций — регулятор планирует дальнейшую проработку норм перед их введением с 2027 года.