Первый заместитель президента‑председателя правления и финансовый директор ВТБ Дмитрий Пьянов заявил, что после возобновления операций Минфина по покупке юаня в рамках бюджетного правила в мае возможна «краткосрочная дестабилизация» на рынке юаневой ликвидности.
Возврат Минфина на валютный рынок
Минфин сообщил о намерении вернуться на валютный рынок с покупками по бюджетному правилу. По плану, покупки юаней для пополнения Фонда национального благосостояния начнутся 8 мая; ежедневный объем операций будет объявлен Минфином на следующей неделе.
Ситуация с юаневой ликвидностью и процентными ставками
По словам Пьянова, после дефицита китайской валюты в феврале—марте краткосрочные ставки по юаню стабилизировались: если ранее ставки достигали 42–43%, то в апреле они опустились до примерно 0,3%.
Он предупредил, что покупки Минфина и Центрального банка (как агента Минфина) могут «стерилизовать» часть ликвидности на рынке, не восполняя её в другом виде, что само по себе является фактором, способным краткосрочно дестабилизировать процентные ставки.
Оценки объёмов и влияние на курс рубля
Аналитики Совкомбанка оценивают возможные покупки по бюджетному правилу в мае примерно в 20 млрд руб. в день (с учётом корректировок со стороны ЦБ — около 15 млрд руб.). При этом при сильных экспортных продажах в мае ожидается даже небольшое укрепление рубля — порядка 1% по среднему курсу.
Налог на сверхприбыль банков и последствия для кредитования
Комментируя планы введения налога на сверхприбыль банков, Пьянов отметил, что на данный момент отрасли не привлекались к проработке конкретных мер, но нельзя исключать появление подобных инициатив.
Он указал, что у банков уже есть дополнительная нагрузка, в том числе необходимость наращивания капитала для выполнения требований по восстановлению базельских надбавок. Введение налога на сверхприбыль может сократить стимулы банков кредитовать экономику и уменьшить кредитный импульс.
